1. Kết quả kinh doanh
Q1-2024, doanh thu hợp nhất Hòa Phát đạt 31.093 tỷ đồng, tăng 4.227 tỷ đồng, tương ứng tăng 16% so với Q1-2023 (26.865 tỷ đồng). Lợi nhuận sau thuế hợp nhất là 2.869 tỷ đồng, tăng 2.486 tỷ đồng so với Q1-2023.
- Hòa Phát đã sản xuất 2,1 triệu tấn thép thô, tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái. Tất cả các lò cao của Khu liên hợp Hải Dương và Dung Quất hiện tại đang chạy gần như hết công suất.
- Tổng sản lượng thép xây dựng, phôi thép và HRC cung cấp cho thị trường quý này đạt 1,85 triệu tấn, giảm nhẹ so với Q4-2023 nhưng đã tăng 34% so với quý I/2023
- Hàng tồn kho tăng do tồn thành phẩm và hoạt động mua sắm vật tư dùng cho xây dựng dự án. Nguyên vật liệu phục vụ sản xuất tiếp tục được quản trị chặt chẽ.
2. Tình hình tài chính của doanh nghiệp
Trong Quý 1 năm 2024, Hoa Phat Group (HPG) đã ghi nhận một số chỉ số tài chính quan trọng liên quan đến tài sản và nợ vay:
- Tổng Tài sản: Dữ liệu cụ thể về tổng tài sản của HPG trong quý này không được nêu rõ trong các nguồn thông tin đã truy cập. Tuy nhiên, với mức vốn hóa thị trường khoảng 175,025 tỷ VND và các hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục mở rộng, có thể suy đoán rằng tổng tài sản của HPG vẫn đang duy trì ở mức cao, phản ánh sự tăng trưởng về quy mô và năng lực sản xuất của công ty.
- Nợ Vay: HPG đã ghi nhận mức nợ ròng là 42,063 tỷ VND (khoảng 1.64 tỷ USD). Nợ ròng bao gồm tổng nợ trừ đi các khoản tiền mặt và tương đương tiền mặt, cho thấy công ty đang duy trì một mức nợ đáng kể. Mức nợ này phản ánh các khoản đầu tư lớn vào các hoạt động mở rộng và nâng cấp cơ sở hạ tầng sản xuất .
- Cấu trúc vốn: HPG sử dụng cả vốn vay và vốn chủ sở hữu để tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Sự phụ thuộc vào vốn vay có thể là một chiến lược để tận dụng hiệu quả nguồn vốn nhằm thúc đẩy tăng trưởng, dù đi kèm với các rủi ro tài chính nhất định.
3. Triển vọng doanh nghiệp
– Điểm sáng của doanh nghiệp :
1.Biên lợi nhuận tiếp tục tăng trong Q1/2024 nhờ mảng HRC: Theo kết quả kinh doanh sơ bộ, doanh thu và lợi nhuận ròng trong Q1/2024 lần lượt đạt 31 nghìn tỷ đồng (tăng 15% svck) và 2,8 nghìn tỷ đồng (tăng 631% svck), đã bao gồm khoản lỗ tỷ giá khoảng 200 tỷ đồng.
2. Dung Quất giai đoạn 2 vẫn đang đúng tiến độ: Công ty dự kiến hoàn thành lò cao đầu tiên vào tháng 12/2024 hoặc Q1/2025 với công suất 2,7-2,8 triệu tấn/năm. Ban lãnh đạo tự tin lò này có thể sản xuất ít nhất 2 triệu tấn trong năm 2025
3.Thuế chống bán phá giá đối với HRC: Như đã đề cập trong báo cáo trước đây của chúng tôi, HPG và Formosa đã có văn bản đề xuất lên Bộ Công thương về việc áp thuế đối với HRC của Trung Quốc. Trong trường hợp Bộ Công Thương đồng ý mở cuộc điều tra thì quá trình điều tra có thể kéo dài từ 12-18 tháng trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.
4 Định giá :
Cổ phiếu HPG đang giao dịch ở mức PE 2024 và 2025 lần lượt là 13,7x và 10,2x. P/B Là 1.8 và EV/EBITDA mục tiêu lần lượt là 16x và 9x.
==>Với triển vọng tăng trưởng tích cực của công ty trong 3 năm tới, Team khuyến nghị nhà đầu tư có thể tích lũy trong các phiên giá điều chỉnh. Vùng giá mục tiêu cho HPG là 34 – 35 k
5. Khuyến nghị
Team liên tục khuyến nghị HPG Vùng giá 28 – 29, Mua gom liên tục và cập nhập thông tin thường xuyên trong team RS khi vùng hỗ trợ của HPG vùng 28 – 29 cực kỳ khỏe và Và dòng tiền của tổ chức đã nắm giữ HPG hơn 800.000 tỷ. Nên việc cầm HPG về Trung và dài hạn cực kỳ yên tâm
Điểm mua : 28.000 – 29.000
Tager : 34.000 – 35.000
Lợi nhuận : 23 – 30%
6. Thông tin liên hệ :
Nội dung được phân tích bởi TVT – Capital : Mời cả nhà Làm khách hang của team để được team chăm sóc tài khoản và cập nhập bài phân tích và khuyến nghị sớm nhất .
MỌI NGƯỜI THỰC HIỆN THEO ẢNH ĐỂ ĐƯỢC CHĂM SÓC TỐT HƠN NHÉ CẢ NHÀ .
Mr : Trần văn Trung
Mr : Trần văn hiếu Thuận – Trưởng phòng phân tích
zalo : 0989798680 hoặc 0333980369
Nhóm chăm sóc khách hàng : https://zalo.me/g/jdqvuj969
Link mở tài khoản VPS : https://openaccount.vps.com.vn/?MKTID=BF1N
